{"id":2318903,"date":"2013-12-20T13:39:56","date_gmt":"2013-12-20T13:39:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.upo.es\/diario\/?p=2318903"},"modified":"2013-12-20T13:39:56","modified_gmt":"2013-12-20T13:39:56","slug":"un-estudio-de-dos-profesores-de-la-upo-accesit-del-premio-de-investigacion-de-la-fundacion-de-estudios-financieros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.upo.es\/diario\/ciencia\/2013\/12\/un-estudio-de-dos-profesores-de-la-upo-accesit-del-premio-de-investigacion-de-la-fundacion-de-estudios-financieros\/","title":{"rendered":"Un estudio de dos profesores de la UPO, acc\u00e9sit del Premio de Investigaci\u00f3n de la Fundaci\u00f3n de Estudios Financieros"},"content":{"rendered":"
\"Enrique<\/a>
Enrique Jim\u00e9nez (izquierda) y Jos\u00e9 Manuel Feria<\/figcaption><\/figure>\n

El trabajo \u201cTesting the Regulatory Capital Sensitiveness to the Over-Dispersion Phenomenon\u201d<\/strong>, de los profesores Jos\u00e9 Manuel Feria y Enrique Jim\u00e9nez, pertenecientes al Departamento de Econom\u00eda Financiera y Contabilidad de la Universidad Pablo de Olavide, ha sido reconocido con un Acc\u00e9sit por la Fundaci\u00f3n de Estudios Financieros (FEF) en los \u201cPremios de Investigaci\u00f3n y Estudio\u201d<\/strong> que convoca anualmente en colaboraci\u00f3n con el Instituto Espa\u00f1ol de Analistas Financieros.<\/p>\n

El jurado de los premios, compuesto por siete expertos de reconocido prestigio en el \u00e1mbito financiero, empresarial y acad\u00e9mico, ha valorado la calidad del trabajo, su car\u00e1cter aplicado a la industria bancaria y las contribuciones respecto al objeto del estudio. El acc\u00e9sit est\u00e1 dotado con 3.000 euros y conlleva la publicaci\u00f3n del estudio en alguno de los soportes documentales de la FEF.<\/p>\n

Los \u201cPremios de Investigaci\u00f3n y Estudio\u201d de la FEF se convocan con el fin de estimular y reconocer la labor de investigaci\u00f3n y estudio en el \u00e1mbito de los mercados financieros, la econom\u00eda, las finanzas y las instituciones y entidades que prestan servicios financieros.<\/p>\n

En pro de garantizar la estabilidad del sistema financiero, el objetivo impl\u00edcito de este trabajo es perfeccionar y dotar de mayor realismo a los modelos de medici\u00f3n del riesgo bancario. En esta l\u00ednea, el estudio demuestra la naturaleza sobredispersa de las p\u00e9rdidas operacionales, incorporando el efecto de la varianza extra-Poisson dentro del Modelo de Distribuci\u00f3n de P\u00e9rdidas (LDA) y calibrando su impacto potencial en el Capital Regulatorio (CaR).<\/p>\n

El trabajo premiado contribuye a la discusi\u00f3n existente mediante la realizaci\u00f3n de un an\u00e1lisis de sensibilidad del CaR a la intensidad de la sobredispersi\u00f3n. Para ello, se aplican dos tipos de funciones sub\u200b\u200bexponenciales de severidad: la Log-Normal, modelo propuesto por el Comit\u00e9 de Supervisi\u00f3n Bancaria de Basilea; y la Inversa Gaussiana, sugerida para ajustar distribuciones de colas anchas. El an\u00e1lisis realizado sobre el CaR evidencia la sensibilidad de \u00e9ste al efecto de la sobredispersi\u00f3n; siendo especialmente significativa en los escenarios leptoc\u00farticos.<\/p>\n

Los resultados del estudio revelan pues la presencia de varianza extra-Poisson en la mayor\u00eda de eventos de riesgo operacional. Asimismo, los investigadores ponen de manifiesto c\u00f3mo los modelos mixtos Poisson-Gamma introducen mayor flexibilidad y proporcionan un mejor ajuste frente al enfoque tradicional de Poisson. Ignorar la naturaleza sobredispersa de las p\u00e9rdidas operacionales conlleva, de manera impl\u00edcita, una infraestimaci\u00f3n de los requerimientos de capital y, consecuentemente, incurrir en un riesgo de modelo. En este sentido, la presencia de la varianza extra-Poisson debe ser considerada no s\u00f3lo por las instituciones financieras en el dise\u00f1o de sus modelos internos de medici\u00f3n, sino tambi\u00e9n por\u00a0 los supervisores a la hora de validarlos.<\/p>\n

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Jos\u00e9 Manuel Feria<\/b> es doctor en Administraci\u00f3n y Direcci\u00f3n de Empresas por la Universidad de Sevilla, profesor de Finanzas en el Departamento de Econom\u00eda Financiera y Contabilidad de la Universidad Pablo de Olavide desde 1998. Ha completado diversas estancias internacionales en centros de investigaci\u00f3n de reconocido prestigio como la Westminster University, Stockholm School of Business, CEMFI, Options & Futures Institute<\/i>, entre otros. Autor de numerosos art\u00edculos sobre temas financieros, est\u00e1 especializado en la medici\u00f3n y control del riesgo bancario, destacando, en este sentido, su monograf\u00eda de investigaci\u00f3n \u201cEl Riesgo de Mercado: su Medici\u00f3n y Control\u201d y otras en coautor\u00eda como \u201cLa Gesti\u00f3n de Riesgos y la Nueva Regulaci\u00f3n Bancaria\u201d y la \u201cGesti\u00f3n de Riesgos Financieros en la Banca Internacional\u201d. Es investigador principal del Proyecto Emergente \u201cNuevos desarrollos metodol\u00f3gicos para la medici\u00f3n del riesgo dentro del marco de regulaci\u00f3n bancaria internacional\u201d, adem\u00e1s de participar en otros proyectos competitivos de excelencia. Ha recibido el Primer Acc\u00e9sit del Premio Internacional de Riesgo, con motivo del 150 aniversario del Banco Santander. Tras ocupar la Direcci\u00f3n de Secretariado de Planificaci\u00f3n y Calidad en la Universidad Internacional de Andaluc\u00eda (UNIA), en la actualidad, es Director General de Estrategia e Innovaci\u00f3n de la Universidad Pablo de Olavide.<\/p>\n

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Enrique Jim\u00e9nez<\/b> es doctor en Administraci\u00f3n y Direcci\u00f3n de Empresas por la Universidad Pablo de Olavide de Sevilla. En el campo cient\u00edfico, inici\u00f3 su carrera como investigador de la Fundaci\u00f3n Ram\u00f3n Areces, asimismo, ha sido investigador del Instituto de Estad\u00edstica y Cartograf\u00eda de Andaluc\u00eda (IECA). Es autor de numerosos art\u00edculos sobre temas financieros, especializ\u00e1ndose en la gesti\u00f3n del riesgo bancario, y autor de la monograf\u00eda \u201cEl Riesgo Operacional: Metodolog\u00edas para su Medici\u00f3n y Control\u201d. Los resultados de su investigaci\u00f3n han sido contrastados y refrendados en foros cient\u00edficos de reconocido prestigio internacional, entre otros la Financial Management Association (FMA), la European Financial Management Association (EFMA) o la Multinational Finance Conference (MFC). Fruto de la investigaci\u00f3n desarrollada fue galardonado con el Primer Acc\u00e9sit del Premio Internacional de Riesgo, instaurado con motivo del 150 aniversario del Banco Santander, as\u00ed como con el Premio a la Mejor Tesis Doctoral en Investigaciones sobre el Sistema Financiero de la Fundaci\u00f3n UCEIF. Actualmente, es director acad\u00e9mico del M\u00e1ster en Finanzas y Banca de la Universidad Pablo de Olavide de Sevilla, e investigador principal del Proyecto Emergente sobre Buenas Pr\u00e1cticas en la Gesti\u00f3n del Riesgo.<\/p>\n

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